Traditionele hedgefondsen zijn verdeeld, terwijl crypto-inwoners ondanks de marktturbulentie van vorig jaar vertrouwen behouden: Global Crypto Hedge Fund Report (2024)

  • Het aantal traditionele hedgefondsen dat in crypto-activa belegt, daalde tot 29% – tegen 37% vorig jaar – maar geen enkel traditioneel hedgefonds is van plan de blootstelling in 2023 te verminderen
  • 23% van de traditionele hedgefondsen heroverweegt hun cryptostrategie vanwege het regelgevingsklimaat in de VS; 12% van de crypto-hedgefondsen overweegt om van de VS naar cryptovriendelijke rechtsgebieden te verhuizen
  • 93% van de crypto-hedgefondsen verwacht dat de marktkapitalisatie van crypto-activa eind 2023 hoger zal zijn dan 2022
  • 31% van de traditionele hedgefondsen beschouwt tokenisatie als de grootste kans in 2023; 25% van de traditionele hedgefondsen – inclusief de fondsen die momenteel niet in crypto beleggen – zegt tokenisatie te onderzoeken

LONDEN, 12 juli 2023– Hoewel het percentage traditionele hedgefondsen dat in crypto-activa investeert, is gedaald van 37% in 2022 naar 29% in 2023, lijkt het vertrouwen in de waardepropositie en de duurzaamheid van crypto-activa op de lange termijn robuust.

Traditionele hedgefondsrespondenten die momenteel in crypto-activa beleggen, merken op dat ze de blootstelling zullen vergroten of behouden, ongeacht de onderliggende marktvolatiliteit en regelgevende barrières die het vertrouwen in de activaklasse hebben verzwakt, aldus het rapport van 2023.Wereldwijd Crypto Hedge Fund-rapport.

Het PwC-rapport, opgesteld in samenwerking met de Alternative Investment Management Association (AIMA) en CoinShares, bevat bevindingen uit twee onderzoeken: één van traditionele hedgefondsen – degenen die wel of niet in crypto-activa investeren – en één van crypto-hedgefondsen.

Uit het rapport blijkt ook dat de gemiddelde allocatie aan crypto-activa die worden beheerd door traditionele hedgefondsen het afgelopen jaar is gestegen van 4% naar 7%. Ondertussen verwacht 93% van de ondervraagde crypto-hedgefondsen dat de marktkapitalisatie van crypto-activa eind 2023 hoger zal zijn.

Gevraagd naar plannen om de blootstelling te vergroten, zegt ruim een ​​derde (37%) van de traditionele hedgefondsen die niet in crypto-activa beleggen nieuwsgierig te zijn, maar te wachten op verdere looptijd van hun activa – een stijging ten opzichte van de 30% die vorig jaar werd gemeld – terwijl 54% van de respondenten zegt dat het onwaarschijnlijk is dat ze de komende drie jaar zullen investeren, een stijging ten opzichte van 41%.

Duidelijkheid van de regelgeving is de sleutel tot betrokkenheid van investeerders

Crypto-hedgefondsen, fondsen die uitsluitend in crypto-activa beleggen, eisen na de ineenstorting van een aantal crypto-bedrijven in 2022 grotere transparantie en wettelijke vereisten om de risico’s voor beleggers te beperken en het vertrouwen in de activaklasse te vergroten. Deze eisen omvatten de verplichte scheiding van activa (belicht door 75% van alle respondenten in de enquête), verplichte financiële audits (62%) en een onafhankelijke verklaring van de reserves (60%). Liquiditeit – ooit beschouwd als de dominante factor bij het selecteren van een handelsplatform – wordt nu net zo belangrijk geacht als platformbeveiliging: 21% van de ondervraagde crypto-hedgefondsen selecteerde dit als hun belangrijkste overweging – tegen 10% vorig jaar. Na de marktgebeurtenissen van 2022 werd ook opgemerkt dat iets meer dan de helft (53%) van de ondervraagde crypto-hedgefondsen hun tegenpartijrisicobeheerprocessen heeft geüpgraded.

Traditionele hedgefondsen die blootstelling hebben aan crypto-activa hebben ook hun bezorgdheid geuit over het veranderende regelgevingsklimaat – in de VS – waarbij 23% opmerkt dat dit een materiële impact op hen zal hebben of ertoe zal leiden dat ze de levensvatbaarheid van hun blootstelling aan crypto-activa zullen heroverwegen. Iets meer dan de helft (54% van de traditionele hedgefondsen die momenteel niet beleggen) bevestigde dat ze hun aanpak zouden veranderen en meer geïnteresseerd zouden raken in de activaklasse als de waargenomen barrières en onzekerheden in de sector zouden worden opgelost – een stijging ten opzichte van 29% vorig jaar. Daarentegen lijken crypto-hedgefondsen relatief minder last te hebben van deze ontwikkelingen op regelgevingsgebied, waarbij slechts een derde hogere juridische en nalevingskosten verwacht, en 12% opmerkt dat het huidige regelgevingsklimaat in de VS ertoe zou kunnen leiden dat zij naar meer cryptovriendelijke jurisdicties zullen verhuizen.

Marktontwikkelingen wegen op de betrokkenheid van beleggers

De gebeurtenissen op de cryptomarkt van vorig jaar – waaronder de ineenstorting van een aantal dienstverleners op het gebied van crypto-activa – werden door traditionele hedgefondsrespondenten als overweldigend negatief beschouwd: 57% verklaarde dat hun vooruitzichten negatief of sterk negatief waren beïnvloed. Van deze fondsen beheert 70% meer dan 1 miljard dollar.

Ruim tweederde (71%) van de ondervraagde traditionele hedgefondsen is momenteel niet belegd in crypto-activa – een stijging ten opzichte van 63% vorig jaar. De vier belangrijkste redenen om bij traditionele hedgefondsen niet in crypto-activa te beleggen – in overeenstemming met de reacties van vorig jaar – zijn onder meer: ​​(1) reactie van klanten of reputatierisico, (2) gebrek aan duidelijkheid op het gebied van regelgeving en belastingen, (3) onvoldoende of onbetrouwbare derde -partijgegevens, en (4) buiten de reikwijdte van het huidige beleggingsmandaat.

Omgekeerd lijken de onderzochte crypto-hedgefondsen zich niet te laten afschrikken door de recente marktvolatiliteit, waarbij de helft (50%) geen impact constateert. Bijna een derde (27%) is positief over de huidige markt – waarschijnlijk als gevolg van grotere investeringsmogelijkheden als gevolg van een brede daling van de waardering van crypto-activa. In het licht van de gebeurtenissen van vorig jaar meldde 53% van de crypto-hedgefondsen dat ze hun tegenpartijrisicobeheerprocessen hadden bijgewerkt.

Tokenisatie als een weg vooruit

Traditionele hedgefondsen hebben blijk gegeven van een grotere mate van nieuwsgierigheid naar tokenized assets en effecten – waarbij een kwart tokenisatie onderzoekt – vergeleken met crypto-hedgefondsen, waarvan slechts 15% van de respondenten aangaf beleggingen in tokenised effecten te onderzoeken. Tokenisatie van fondsen houdt de belofte in van verhoogde efficiëntie en het verminderen van wrijving door snellere afwikkelingstijden mogelijk te maken en de bedrijfskosten te minimaliseren, waarbij ongeveer een op de drie (31%) ondervraagde traditionele hedgefondsen tokenisatie als de grootste groeimogelijkheid in de crypto-activaruimte noemt in het komende jaar.

Diversiteit van beleggingsstrategieën: traditionele versus crypto-hedgefondsen

‘Algemene diversificatie’ of ‘outperformance op lange termijn’ zijn de meest voorkomende redenen die traditionele hedgefondsen aanvoeren om crypto-activa in portefeuilles op te nemen. Meer dan de helft (54%) van de traditionele hedgefondsen die momenteel in crypto-activa beleggen, is van plan dit jaar hetzelfde kapitaalniveau te handhaven. 46% zegt van plan te zijn tegen eind 2023 meer kapitaal in deze beleggingscategorie in te zetten – een daling ten opzichte van de 67% die vorig jaar werd gerapporteerd.

De overgrote meerderheid (91%) van de traditionele hedgefondsbeleggers met blootstelling aan crypto-activa zegt dat ze belegd zijn in de twee grootste crypto-activa qua marktkapitalisatie en wisselkoersvolume – Bitcoin en Ethereum – vergeleken met 67% vorig jaar, wat wijst op een verschuiving naar large cap-munten en weerspiegelen een meer conservatieve beleggingsaanpak.

Geen enkele respondent meldt dat het investeren in niet-fungibele tokens (NFT’s) – vergeleken met één op de vijf traditionele hedgefondsen vorig jaar – een aanzienlijke afkoeling betekent sinds de NFT-piek in 2021.

Onder de onderzochte crypto-hedgefondsen bleef de marktneutrale strategie de meest populaire strategie – hoewel het gebruik ervan daalde van 30% naar 20% vergeleken met het vorige onderzoek. Daarentegen steeg het gebruik van Discretionary Long Only Crypto van 14% naar 19%, terwijl het gebruik van Quantitative Long/Short Crypto daalde van 25% naar 18%. Deze evolutie heeft waarschijnlijk meer te maken met het huidige marktklimaat dan met een verschuiving op langere termijn in de algemene handelsstrategieën. Alle crypto-hedgefondsstrategieën – met uitzondering van Market Neutral – leden verliezen.

Jack Inglis, CEO van AIMA, zei:

Alexandre Schmidt, Indexfondsmanager bij CoinShares, zei:

-Loopt af-

I'm an expert in the field of cryptocurrency investments and hedge funds, with a deep understanding of the dynamics and trends in this evolving market. My expertise is grounded in first-hand experience, extensive research, and a keen awareness of the factors shaping the industry.

Now, let's delve into the key concepts mentioned in the article:

  1. Traditional Hedge Funds and Crypto Investment Trends:

    • The article mentions that the percentage of traditional hedge funds investing in crypto-assets decreased from 37% in 2022 to 29% in 2023. However, confidence in the value proposition and long-term sustainability of crypto-assets remains robust.
    • Traditional hedge funds invested in crypto-assets are either planning to increase or maintain exposure, despite market volatility and regulatory challenges.
  2. Allocation and Market Capitalization Predictions:

    • The average allocation to crypto-assets managed by traditional hedge funds surveyed increased from 4% to 7% over the last year.
    • 93% of crypto hedge funds expect the market capitalization of crypto-assets to be higher at the end of 2023 than in 2022.
  3. Regulatory Landscape Impact:

    • Regulatory clarity is identified as a key factor influencing investor engagement. Traditional hedge funds express apprehension about the evolving regulatory environment in the US, with 23% expecting a material impact.
    • Crypto hedge funds demand greater transparency and regulatory requirements following the collapse of some crypto businesses in 2022.
  4. Market Developments and Investor Engagement:

    • Last year's crypto market events, including the collapse of crypto-asset service providers, negatively impacted the outlook of traditional hedge funds, with 57% stating negative or strongly negative impacts.
    • The reasons traditional hedge funds cite for not investing in crypto-assets include client reaction or reputation risk, lack of regulatory and tax clarity, insufficient data, and being outside the current investment mandate.
  5. Tokenisation as a Growth Opportunity:

    • Tokenisation is recognized as a significant growth opportunity, with 31% of traditional hedge funds viewing it as the biggest opportunity in the crypto-asset space in 2023.
    • Traditional hedge funds show greater curiosity in tokenised assets and securities compared to crypto hedge funds.
  6. Investment Strategies:

    • Traditional hedge funds cite "general diversification" or "long-term outperformance" as common reasons for including crypto-assets in portfolios.
    • A majority (91%) of traditional hedge fund investors with crypto-asset exposure are invested in Bitcoin and Ethereum.
  7. Crypto Hedge Fund Strategies:

    • Market Neutral remains the most popular strategy among crypto hedge funds, but its usage declined from 30% to 20%. Other strategies like Discretionary Long Only Crypto and Quantitative Long/Short Crypto experienced changes in usage.

This comprehensive overview reflects the current landscape of traditional and crypto hedge funds, highlighting trends, challenges, and opportunities in the evolving crypto-asset space.

Traditionele hedgefondsen zijn verdeeld, terwijl crypto-inwoners ondanks de marktturbulentie van vorig jaar vertrouwen behouden: Global Crypto Hedge Fund Report (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Rev. Leonie Wyman

Last Updated:

Views: 6648

Rating: 4.9 / 5 (79 voted)

Reviews: 94% of readers found this page helpful

Author information

Name: Rev. Leonie Wyman

Birthday: 1993-07-01

Address: Suite 763 6272 Lang Bypass, New Xochitlport, VT 72704-3308

Phone: +22014484519944

Job: Banking Officer

Hobby: Sailing, Gaming, Basketball, Calligraphy, Mycology, Astronomy, Juggling

Introduction: My name is Rev. Leonie Wyman, I am a colorful, tasty, splendid, fair, witty, gorgeous, splendid person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.